2020年终投资总结：长路漫漫一起闯

 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

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又到了一年一度的年终总结了。

螺丝钉每年年末都会写一篇年终总结，这是对自己一年努力工作的复盘。

前几年的总结可以到本文末尾查看。

第一部分：2020年投资情况

2020年开始投资的朋友很幸运，各种市场涨跌都体验了一遍，一年顶平时好几年。

这对投资经验的积累是很有帮助的。

 ▼第一阶段：恐慌下跌

2020年初，先是在疫情影响下，全球市场出现暴跌。

• A股跌出了4.5星级的机会，有一天甚至摸到了5星级；
• 美股也大跌回到了低估。

3月份的时候，我们重点投资了几类品种：美股科技、中概股、A股消费、主动优选···

甚至采用了临时定投、一次性买入一定比例的方式，捕捉好机会。

 ▼第二阶段：反弹上涨

3月份恐慌下跌之后，各个国家开始释放天量宽松政策，也就是放水、敞开了印钞票。

流动性危机缓解，多出来的资金，开始流向各类资产。推动全球股票市场从3月份到7月份出现了一波大反弹。

A股也从2000多点，快速上涨到7月份的3400点。

这段时间里，不少品种还是低估的，我们也继续定投。不过，金额随着上涨逐渐减少。

 ▼第三阶段：横盘震荡

第三阶段，是7月份之后，市场整体达到3.5星级。

从7月份至今，大约半年时间，A股在3200-3400点之间震荡，没有较大的涨跌。

这个位置，市场整体正常估值，没有太多投资股票基金的好机会。我们也暂停了指数基金的投入，用债基过渡。

部分之前投资的品种，也陆续达到了高估，以好收益卖出，落袋为安。

不过大部分品种还没到高估，目前耐心持有中。

跌出机会就买入，涨出机会就卖出，其他时间就耐心等待。

今年也很好的执行了这个投资策略。

螺丝钉组合的收益情况

今年，代表大盘股的沪深300、代表中盘股的中证500，涨幅超过20%。

螺丝钉的几个组合也收获了不错的收益。

 ▼螺丝钉指数基金组合：上涨22%

螺丝钉指数基金组合，是定投组合，资金并不是在年初一次性投入。

所以定投组合显示的收益率，其实没有考虑资金投入时间的问题。

后面投入的资金，投入时间短，还没有开始产生收益。

指数基金组合整体上涨22%，实际上指数基金部分的收益率是更高的。

• 今年投资的美股科技、中概股、A股消费类品种，也都给组合带来了不错的收益；
• 组合还有一部分是顺周期品种，例如银行、价值、红利类品种。这些就得是疫情过去，经济上行周期才会有表现了。

目前大部分指数基金还没到低估区域，所以指数基金组合暂时投资债基过渡。

等再次出现好机会的时候，也会重新定投指数基金，并考虑将现在投资的债基，转换为低估指数基金，来捕捉机会的。

 ▼螺丝钉主动优选组合：上涨60%

主动优选组合，是在2020年3月份股市大跌之后成立的。

当时市场4.5星级，机会很好。

在底部一次性配置的方式，也抓住了机会。

其实主动优选组合成立后，也不是一帆风顺的。

2月份组合成立，之后到3月份又遇到了一波大跌，之后才上涨。

如果在2月或者3月底部买入，可以拿到60%的收益。

后面几个月市场上涨，在4-5月份买入的朋友，也仍然可以获得大约30%的收益率。

现在市场整体3.5星级，没有太好机会。

主动优选组合少量买入体验下是OK的，大资金买入最好是等4-5星级了。

 ▼钉钉宝365天组合

钉钉宝365天组合，本身是二级债基等固收+品种为主。

目的是可以替代银行理财和存款类产品。以及当股票基金没有好机会的时候，可以作为过渡。

2020年，365天组合表现稳定。

• 全年的盈利大约是8.3%；
• 最大回撤1.35%。

比较好的实现了这个组合的定位。

2020年，先后经历了3月份股票市场大跌、4-11月份的纯债大跌、12月份可转债大跌。

但钉钉宝365天组合，在每一次波动中表现都比较稳定。没有遇到踩雷或者较大幅度的回撤。

钉钉宝365天组合，很适合作为银行理财替代品，或者股票市场短期没有太好机会时的过渡。

而且，钉钉宝365天组合不太挑买入时机，有需要可以随时买入。

 ▼钉钉宝90天组合

钉钉宝90天组合，基本都是纯债。

长期目标是承担少量波动，能跑赢货币基金。

不过因为是纯债基金为主，在2020年4-11月份，纯债大跌的阶段，90天组合表现也受到了影响。

时间拉长看，钉钉宝90天组合还是跑赢了同期的货币基金。最大回撤0.33%，波动较小。

这就是2020年股票市场的走势，和螺丝钉几个组合的收益情况了。

第二部分：2021年投资机会

站在2021年的年初，投资机会没有2020年上半年那么好。

不过，市场整体并不贵。

 ▼A股、港股正常，美股高估

A股整体处于正常估值附近，也就是3.5星级。

港股整体估值也不高。

这意味着市场只要稍有波动，股票市场很容易就会重新回到4星级。

只不过，在2020年第三、四季度，市场整体横盘，波动较小，没有触发机会。

美股市场，经过3-7月份的反弹后，整体处于历史较高的水平，目前也不太便宜。

我们会耐心等待投资机会。

 ▼纯债接近低估

纯债基金，在2019-2020年4月份，经历了一轮牛市。2020年4月份之后，纯债基金进入熊市开始下跌。

不过到11月份的时候，十年期国债收益率达到3.3%以上，纯债基金也开始出现投资价值了。

经过12月份的一波上涨，十年期国债收益率在3.2%-3.3%，这个位置纯债基金仍然不贵，接近低估的范围。

整体上看这个位置，无论股票还是债券，风险还不是太大，当然也谈不上特别好的买入机会。

我们还是会执行之前的投资策略：

跌出机会就买，涨出机会就卖，其他时间耐心持有。

第三部分：要做的事

▼全勤

2020年，螺丝钉还是全勤的。

这也是第6年全勤了。

每天推送，已经融入到螺丝钉的日常生活中了。有的时候出去跟朋友吃饭都会随身带电脑。

2020年，公众号更新了超过100万字的原创内容，每天也会回复大家的留言和消息。

目前公众号每天后台有千条留言，大部分留言都会回复，大家有投资问题，可以继续给公众号留言咨询。

也非常感谢大家，在2020年对螺丝钉的陪伴。

2021年，螺丝钉也会继续全勤。

• 52周，每周的定投计划；

• 365天，每天文章推送。

都会如约到来。

我们每晚9点多，不见不散～

 ▼团队

2020年，还有一个不同的地方，螺丝钉花了比较大的力气去打磨团队。

以前螺丝钉也跟大家说过，未来估值表要坚持到10000期。

那还有几十年的时间。

靠一个人，难免会遇到一些意外情况。如果是一个团队的话，就会更加稳定了。

另外在一些工作上，螺丝钉也不一定擅长，不如专业的事情交给专业的人来做。

投资，长期不缺机会，缺钱。

那对于团队来说，是长期不缺机会，缺人。

认同理念、又有能力的人，这可能需要很长时间去培养。

不过，好在经过一年的打磨，螺丝钉团队也略有雏形。

未来可以更稳定的给大家提供内容和服务了～

如何赚到好收益？

2020年，代表大盘股的沪深300、代表中盘股的中证500，涨幅超过20%。

螺丝钉指数基金组合、主动优选组合，收益也都不错。

那2020年，其他股票投资者，是不是也赚到了这么多收益呢？

其实并不是。

今年4000多只个股，中位数收益约1%。也就是约有2000只股票，今年还是下跌的。

2020年12月份，东方财富网做了一个2020年投资者问卷调查。其中，

• 51.9%的股民，在2020年盈利；
• 48.1%的股民，在2020年亏损。其中31.4%的股民，亏损在20%以上。

这还是沪深300今年上涨不少的情况下，散户取得的收益。

散户亏损的原因，主要是两个：追涨杀跌和频繁交易。

螺丝钉之前也给大家分析过，可以点击查看这篇文章：《牛市里亏钱的两大法宝》

2020年3月份，市场便宜适合投资，A股的成交量却达到了较低水平。也就是说大部分投资者，并不敢在便宜出现好机会的阶段投资。

到了7、8月份，A股上涨到3400点的时候，成交量却创下阶段新高。

A股连续几周，日成交额超过万亿。这是很高的一个水平，说明大多数人，都是大涨后追涨买入。

那之后只要稍有回撤，投资者就会亏钱了。

同时大部分人持有股票、股票基金的时间，只有几周到几个月，频繁交易也会吞噬掉大部分的收益的。

所以，即便A股当年上涨，但仍然会有近半数投资者亏损。

其实对这些投资者，只需要做好低估买入+耐心持有，就可以扭亏为盈的。

不过做到这两点，也不容易。要克服人性的贪婪、要耐得住寂寞。

这也是螺丝钉做好日更、做好组合的初衷。

总结

螺丝钉也统计了下，截止到2020年12月30日收盘，跟投螺丝钉组合的投资者的收益情况（数据来自蛋卷基金）。

• 指数定投组合的投资者，有99.38%的投资者是盈利的。

• 主动优选组合的投资者，有99.85%的投资者是盈利的。

• 钉钉宝365天组合的投资者，有99.83%的投资者是盈利的。

三个组合分别代表了指数基金、主动基金、债券基金的投资。

当然，美中不足的，是还有百分之零点几的朋友，是亏钱的。

可能是刚买入不久，遇到下跌，需要用钱就被迫赎回了，所以长期投资最好也是用闲钱投资。

所以低估买入+耐心持有+闲钱投资，做到这几点，想不赚钱都难。

不过明白了很多道理，却依然过不好这一生。

坚持投资策略是逆人性的，每当觉得坚持不下去，或者管不住手的时候，就可以来螺丝钉这里看看。

每天会有新的内容、会有投资分析、会看到上百万其他志同道合的人，在这里一起坚持着。

这样，投资的路也会好走很多。

新的一年，长路漫漫，让我们一起闯～

PS：前几年的年终总结，感兴趣的朋友可以点击下面文章查看：

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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